4. ЗАДАЧІ ДЛЯ РОЗВ’ЯЗАННЯ
НА ПРАКТИЧНИХ ЗАНЯТТЯХ

ТЕМА 5. РИЗИК І ЦІНА КАПІТАЛУ

• Безризикова ставка дорівнює 0,6, дохід по акції Х — 0,11, по акції У — 0,14. Стандартне відхилення доходів по акції Х становить 0,2, по акції У — 0,4. b акції Х дорівнює 0,8, акції У — 1,1. За якою з акцій можна отримати більш високий дохід? Намалюйте графік.
• Очікуваний дохід по акції може становити 18 %, ринкова премія — 6 %, очікуваний дохід ринку — 15 %. Визначте b акції. Намалюйте графік.
• Акція приносить дохід у розмірі 15 %, але в майбутньому очікується його зростання на 2 %. Очікуваний дохід ринкового портфеля — 15 %, b акції — 1,2. Визначте ставку доходу за безризиковим цінним папером.
• b цінного папера дорівнює 1,2, стандартне відхилення — 0,22, безризикова ставка дорівнює 0,11. Згідно з ринковим портфелем очікується отримати дохід 0,15 при стандартному відхиленні 0,2. Визначте очікуваний дохід за цінним папером.
• Кореляція доходу за цінним папером з ринковим доходом становить 0,8 %, стандартне відхилення доходу цінного папера — 0,15, стандартне відхилення ринкового доходу — 0,25. Визначте b цінного папера.
• Кореляція доходу за цінним папером з ринковим доходом становить 0,9 %, стандартне відхилення доходу цінного папера — 0,20, стандартне відхилення ринкового портфеля — 0,22. Визначте b цінного папера.
• Кореляція доходу за цінним папером з ринковим доходом становить 0,7 %, стандартне відхилення доходу цінного папера — 0,20, стандартне відхилення ринкового портфеля — 0,25. Безризикова процентна ставка — 7 %, очікувана ставка ринку — 16 %. Визначте дохід за цінним папером.
• Інвестор придбав дві акції у співвідношенні до портфеля 60 % і 40 %. Акції мають однакові стандартні відхилення доходів — 0,33. Якщо коефіцієнт кореляції становить +1,0, то яким буде стандартне відхилення портфеля інвестора?
• Намалюйте графіки лінії ринку цінних паперів і лінії ринку капіталів. Напишіть формули нахилу двох ліній.
• Безризиковий дохід дорівнює 8 %, очікуваний дохід рин­ку — 17 %, b портфеля — 1,3, стандартне відхилення ринку — 0,22, стандартне відхилення портфеля — 0,25. Визначте нахил лінії ринку капіталів і лінії ринку цінних паперів.