Фінансова діяльність суб’єктів господарювання

4.4. Навчальні завдання
4.4.1. Задачі
Задача 1
Визначити Cash-flow від операційної діяльності підприємства за звітний період непрямим методом за таких даних:

1. Чистий прибуток від операційної діяльності — 100 тис. грн.
2. Надходження від емісії акцій — 250 тис. грн, у тому числі на збільшення статутного капіталу було спрямовано 200 тис. грн.
3. Надходження від емісії облігацій — 50 тис. грн.
4. Підприємство нарахувало дивідендів на суму 40 тис. грн.
5. Собівартість реалізованої продукції — 800 тис. грн, у тому числі амортизація нематеріальних активів — 20 тис. грн.
6. Сума збільшення операційних оборотних активів 15 тис. грн.

Задача 2
Визначити Cash-flow від операційної діяльності підприємства за звітний період прямим методом за таких даних:

1. Чиста виручка від реалізації продукції — 1000 тис. грн.
2. Надходження від емісії акцій — 250 тис. грн, у тому числі на збільшення статутного капіталу було спрямовано 200 тис. грн.
3. Підприємство нарахувало дивідендів на суму 40 тис. грн.
4. Витрати на виробництво реалізованої продукції, пов’язані з виплатою грошових коштів, — 700 тис. грн.
5. Сплачено процентів за користування позиками — 15 тис. грн.
6. Сплачено податок на прибуток від операційної діяльності —
   90 тис. грн.
7. Амортизаційні відрахування — 10 тис. грн.

Задача 3
Визначити Cash-flow від фінансової діяльності підприємства за звітний період за таких даних:

1. Звичайний прибуток підприємства до оподаткування — 100 тис. грн.
2. Надходження від емісії акцій — 250 тис. грн, у тому числі на збільшення статутного капіталу було спрямовано 200 тис. грн.
3. Надходження від емісії облігацій — 50 тис. грн.
4. Підприємство нарахувало дивідендів на суму 40 тис. грн.
5. Собівартість реалізованої продукції — 800 тис. грн, у тому числі амортизація основних фондів — 20 тис. грн.

Задача 4
Визначити Cash-flow від інвестиційної діяльності підприємства за звітний період за таких даних:

1. Грошові надходження від продажу акцій інших підприємств — 50 тис. грн.
2. Надходження від емісії акцій — 250 тис. грн, у тому числі на збільшення статутного капіталу було спрямовано 200 тис. грн.
3. Надходження від емісії облігацій — 60 тис. грн.
4. Підприємство нарахувало та виплатило дивідендів на суму 40 тис. грн.
5. Собівартість реалізованої продукції — 800 тис. грн, у тому числі амортизація основних фондів — 20 тис. грн.
6. Кошти, спрямовані на придбання основних засобів, — 70 тис. грн.

Задача 5
Визначити Free Cash-flow (перед фінансуванням), використовуються такі показники:

1. Величина операційного Cash-flow — 100 тис. грн.
2. Надходження від емісії облігацій — 60 тис. грн.
3. Підприємство нарахувало та виплатило дивідендів на суму 40 тис. грн.
4. Грошові надходження від продажу акцій інших підприємств — 50 тис. грн.
5. Кошти, спрямовані на придбання основних засобів, — 70 тис. грн.
6. Амортизаційні відрахування — 10 тис. грн.

Задача 6
Розрахувати, через скільки звітних періодів за умови збереження заданих тенденцій щодо руху грошових коштів підприємство зможе погасити свою заборгованість за рахунок операційної діяльності, якщо:

1. Операційний Cash-flow за звітний період — 500 тис. грн.
2. Довгострокові зобов’язання — 600 тис. грн.
3. Поточні зобов’язання — 900 тис. грн.
4. Поточні фінансові інвестиції на кінець звітного періоду — 30 тис. грн.
5. Грошові кошти та їх еквіваленти на кінець періоду — 50 тис. грн.
6. Резерв сумнівних боргів — 40 тис. грн.
7. Дебіторська заборгованість — 200 тис. грн.

4.4.2. Тестові завдання
Тест 1. Приховані резерви:

1. відображаються в статті балансу «додатковий капітал»;
2. це частина капіталу підприємства, яка відображається за статтею «нерозподілений прибуток»;
3. дорівнюють різниці між балансовою вартістю окремих майнових об’єктів підприємства та їх реальною (вищою) вартістю;
4. утворюються в результаті заниження реалізаційних цін на продукцію.

Тест 2. Тезаврація прибутку — це:

1. розподіл чистого прибутку між власниками підприємства;
2. спрямування чистого прибутку на формування власного капіталу підприємства;
3. спрямування прибутку виключно на поповнення власних оборотних коштів підприємства;
4. реструктуризація активів.

Тест 3. До внутрішніх джерел фінансування підприємств належать:

1. емісійний дохід;
2. кредиторська заборгованість за отриманими авансами;
3. внески учасників у додатковий капітал;
4. забезпечення подальших витрат і платежів.

Тест 4. Операційний Cash-flow характеризує:

1. величину чистих грошових потоків, які залишаються в розпорядженні підприємства в результаті основної діяльності;
2. величину чистого прибутку підприємства;
3. величину вхідних грошових потоків підприємства;
4. обсяг реалізації продукції.

Тест 5. Класичний показник Cash-flow характеризує:

1. здатність підприємства фінансувати інвестиції;
2. структуру капіталу підприємства;
3. можливості підприємства здійснювати дезінвестиції;
4. наявність у підприємства робочого капіталу.

Тест 6. Для розрахунку операційного Cash-flow прямим методом використовуються такі показники:

1. надходження у вигляді виручки від реалізації продукції;
2. приріст чи зменшення поточних зобов’язань, пов’язаних з операційною діяльністю;
3. приріст чи зменшення власного капіталу;
4. приріст чи зменшення грошових коштів та їх еквівалентів.

Тест 7. Для розрахунку операційного Cash-flow непрямим методом слід ураховувати такі показники:

1. чисті доходи від операційної діяльності, пов’язані із надходженням грошових коштів;
2. приріст чи зменшення грошових коштів та їх еквівалентів;
3. грошові виплати постачальникам за сировину, матеріали, послуги тощо;
4. приріст чи зменшення оборотних активів (крім грошових коштів, їх еквівалентів та поточних фінансових інвестицій).

Тест 8. Для розрахунку Free Cash-flow використовуються такі показники:

1. величина операційного Cash-flow;
2. надходження власного капіталу;
3. доходи (збитки) від фінансової діяльності;
4. доходи (збитки) від інвестиційної діяльності.

Тест 9. З наведених висловлювань, що характеризують Free Cash-flow, правильні такі:

1. Free Cash-flow показує залишок грошових коштів на розрахунковому рахунку підприємства на кінець звітного періоду;
2. негативний Free Cash-flow показує потребу підприємства у зовнішньому фінансуванні інвестиційної та операційної діяль­ності;
3. Free Cash-flow утворюється в результаті емісії акцій;
4. Free Cash-flow — це грошовий потік, який утворився в результаті дезінвестицій.

Тест 10. З наведених показників при визначенні чистого руху коштів (Cash-flow) від  інвестиційної діяльності ураховуються такі:

1. чистий рух коштів від операційної діяльності;
2. грошові надходження від реалізації фінансових інвестицій;
3. сплачені проценти;
4. сплачені дивіденди.

Тест 11. З наведених показників при визначенні чистого руху коштів (Cash-flow) від фінансової діяльності ураховуються такі:

1. чистий рух коштів від інвестиційної діяльності;
2. грошові надходження від реалізації фінансових інвестицій;
3. отримані дивіденди;
4. сплачені дивіденди.

Тест 12. Показник тривалості погашення заборгованості (з використанням Cash-flow) розраховується:

1. відношенням Cash-flow (операційного) до обороту від реалізації продукції;
2. відношенням позичкового капіталу нетто до Cash-flow (операційний);
3. відношенням Cash-flow до заборгованості (нетто);
4. відношенням Cash-flow до власного капіталу.

Тест 13. Метою складання звіту про Cash-flow є надання користувачам фінансової звітності повної інформації про:

1. доходи, витрати, прибутки і збитки від діяльності підприємства за звітний період;
2. зміни у складі активів та пасивів за звітний період;
3. фінансовий стан підприємства на певну дату;
4. рух грошових коштів протягом звітного періоду в результаті операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

Тест 14. Ефект розширення потужностей проявляється за використання таких джерел фінансування:

1. забезпечення наступних витрат і платежів;
2. нерозподілений прибуток;
3. амортизаційні відрахування;
4. кредиторська заборгованість.

Тест 15. Чистий рух коштів (Cash-flow) по підприємству за звітний період дорівнює:

1. залишку грошових коштів та їх еквівалентів на кінець пе-
   ріоду;
2. сумі Cash-flow від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності;
3. Free Cash-flow;
4. сумі вхідних грошових потоків по підприємству за звітний період.

4.5. Теми рефератів

1. Проблематика принципал-агент відносин за використання внутрішніх джерел фінансування.
2. Критерії прийняття рішення щодо використання внутрішніх джерел фінансування.
3. Забезпечення наступних витрат i платежів як джерела фінансування підприємств: вітчизняна та світова практика використання.
4. Дезінвестиції як інструмент фінансування підприємств.
5. Проблемні питання прихованого самофінансування товариств з обмеженою відповідальністю.
6. Показник операційного Cash-flow як індикатор фінансування за рахунок внутрішніх джерел.
7. Показник Cash-flow в управлінні фінансами підприємств.
8. Внутрішнє фінансування і ринкова вартість підприємства.
9. Вплив оподаткування на рівень самофінансування підприємства.

4.6. Програмні питання
для самостійного вивчення

1. Внутрішні джерела фінансування операційної та інвестиційної діяльності підприємств.
2. Порівняльна характеристика внутрішніх і зовнішніх джерел формування власного капіталу підприємства.
3. Самофінансування та його роль у формуванні фінансових ресурсів суб’єктів господарювання.
4. Поняття тезаврації прибутку підприємства.
5. Нерозподілений прибуток як джерело фінансування.
6. Вплив оподаткування на розподіл і використання прибутку підприємства.
7. Амортизаційні відрахування та ефект розширення потужностей.
8. Приховане самофінансування.
9. Амортизаційні відрахування як внутрішнє джерело фінансування.
10. Cash-flow (чистий грошовий потік) як індикатор фінансування підприємств за рахунок внутрішніх джерел.
11. Показник Free Cash-flow.
12. Методи розрахунку Cash-flow.

4.7. Рекомендована література

• Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 4 «Звіт про рух грошових коштів»: Затв. наказом Міністерства фінансів України № 87 від 31.03.1999 р.
• Терещенко О. О. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання: Навч. посібник. — К.: КНЕУ, 2003. — С. 169—202.
• Фінанси підприємств / За наук. ред. А. М. Поддєрьогіна. — 4-те вид. — К.: КНЕУ, 2002. — С. 60—78.